rynki kapitałowe

Opcja i oferta – główne problemy

Opcja, wywodząca się z prawa anglosaskiego, w warunkach polskich często tworzona jest na bazie oferty. W toku jej składania muszą być spełnione ścisłe wymogi formalne, gdyż nawet relatywnie drobne braki mogą pozbawić ofertę wiążącego charakteru i, tym samym, skutkować upadkiem opcji.

Kto może promować usługi maklerskie?

29 kwietnia 2017 r. weszły w życie przepisy ustawy z dnia 9 marca 2017 r. o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw. Jej zasadniczym celem było zniesienie podziału rynku regulowanego na rynek giełdowy i pozagiełdowy oraz wprowadzenie do systemu prawnego instytucji rachunku derywatów. Efektem jest również zmiana kręgu podmiotów uprawnionych do wykonywania czynności związanych z promowaniem usług maklerskich oraz pozyskiwaniem klientów dla firm inwestycyjnych (agentów firm inwestycyjnych).

Czy maklerzy też potrzebują mediacji?

Mediacja jest coraz powszechniej docenianą i stosowaną metodą alternatywnego rozwiązywania sporów. Są jednak kategorie spraw, w których mogłaby być ona wykorzystywana znacznie częściej. Jedną z nich są spory powstałe pomiędzy uczestnikami rynku kapitałowego, a w szczególności pomiędzy domami maklerskimi oraz ich klientami.

Likwidacja zwolnienia od podatku dochodowego dla funduszy inwestycyjnych zamkniętych i inne zmiany

Ostatniego dnia października na stronie Sejmu opublikowano informację o wniesieniu poselskiego projektu ustawy o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych oraz ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Zmiany w tej drugiej ustawie mają wejść w życie 1 stycznia 2017 r. i mają polegać w szczególności na likwidacji podmiotowego zwolnienia od podatku dochodowego od osób prawnych dla Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych. Dotychczas zwolnienie to stanowiło istotny instrument optymalizacji podatkowej m.in. dla podmiotów operujących na rynku obrotu wierzytelnościami lub nieruchomościami, czy też dla podatników chcących uchronić się przed regulacjami o zagranicznych spółkach kontrolowanych (CFC).

Nowy system kar i środków administracyjnych za naruszenie ustawy o ofercie publicznej już w Sejmie

Projekt przewiduje znaczne zwiększenie sankcji za naruszenie obowiązków informacyjnych – do 40 mln zł lub 5% rocznego przychodu. KNF ma też mieć możliwość opublikowania danych osobowych podmiotów naruszających ustawę.

Rozpatrywanie reklamacji przez instytucje finansowe

Powszechne korzystanie z usług instytucji finansowych nie zawsze odbywa się bez problemów, a tryb rozpatrywania reklamacji nie zawsze był efektywny. W maju 2015 roku Komisja Nadzoru Finansowego opublikowała uchwałę w sprawie rozpatrywania reklamacji, a w sierpniu sejm uchwalił ustawę o rozpatrywaniu reklamacji przez podmioty rynku finansowego i o Rzeczniku Finansowym, która właśnie weszła w życie.